《外資精點》中信里昂上調長建目標價３％，料盈利好於預期

　　《經濟通通訊社１５日專訊》中信里昂上調長江基建（０１０３８）目標價３﹒３％，由
６０元升至６２元，由於較佳的盈利預期；評級「優於大市」。
　
　　該行在研報中指出，長建英國Ｎｏｒｔｈｕｍｂｒｉａｎ　Ｗａｔｅｒ　Ｇｒｏｕｐ
（ＮＷＧ）水務項目最終監管結果好於預期，對公司而言，清除不利訊號之外，亦反映監管機構
有意在高利率環境下，訂立足夠的核准回報，以吸引必要公用事業項目投資。
　
　　該行亦提到，監管結果令該行上調對長建２０２５至２６年盈利預測３％至４％。收購英國
泰晤士水務方面，預期前者將會上訴英國水務監管局（Ｏｆｗａｔ）最終決定，收購潛在延遲６
個月完成，但相信今年仍為長建收購強勁的一年。至於澳洲電力配電商ＳＡＰＮ重置，則預計與
草擬內容不會有重大偏差。
　
＊看好長建多於內地燃氣股＊
　
　　該行指出，長建目前２０２５年預測市盈率１５﹒３倍；預測股息率４﹒７％，接近歷史均
值。不過，在其覆蓋香港、內地公用股中，看好長江基建多於內地燃氣分銷商，由於前者的多元
化國際業務，能夠產生穩定現金流及令派息增長。（ｒｈ）
　
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