《經濟通通訊社26日專訊》建銀國際發表研究報告,重申對美團(03690)「優於大
市」的評級,指美團在宏觀不確定下,仍保持韌性增長,並擁有強大執行能力,本地服務業競爭
格局亦穩定,而其增長彈性及盈利能見度使其成為該行首選股份之一,將目標價由原先的150
元調升至176﹒1元,升幅達17﹒4%。
報告指出,美團強大的產品創新能力,可應付最新的消費模式改變,並進一步滲透本地服務
行業的線上化,預料美團下半年收入增長17%,食品配送訂單增長12%、到店、酒店及旅遊
總交易額(ISHT GTV)增長超過30%。
報告提到,受惠於營運槓桿及滲透率提升,以及與抖音的競爭緩和,預期美團下半年經調整
經營溢利將按年增長31%。在新項目方面,該行預測美團收入增長24%,而虧損維持在41
億元人民幣的穩定水平。展望2025年,建銀國際預期美團收入可維持15%的穩定增長,利
潤率持續改善,導致經調整營業盈利及經調整淨盈利分別增長34%及32%。(kl)
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