大行報告 | 摩根士丹利推組合式另類投資方案，整合三大資產類別

　　《經濟通通訊社13日專訊》摩根士丹利宣布在財富管理平台推出全新組合式另類投資方案，將私募股權、私人信貸及實物資產三大類別整合成三種目標導向策略，為高淨值客戶簡化複雜的私人市場投資配置流程。此舉反映大型財管機構在市場波動及高息環境下，正加速推動另類投資產品結構化改革。

 

　　新方案將私募股權定位為長期增長引擎，透過持有非上市公司股權獲取資本增值；私人信貸則專注為企業提供融資方案，通常較公開債券市場提供更高收益率；實物資產組合涵蓋房地產及基建項目，主打抗通脹特性及穩定現金流。

 

　　財富顧問可根據客戶需求，從「穩定收益」、「長期增值」及「通脹對沖」三種預設策略中選擇合適組合。該行強調新結構能簡化資產篩選流程，並提供統一監控框架，協助投資者應對私人市場普遍存在的流動性低、鎖定期長及盡職審查複雜等挑戰。

 

　　近年公開市場波動加劇促使投資者轉向另類資產，據統計私募股權過去十年平均年化回報達13.5%，顯著高於標普500指數的11.9%。私人信貸市場規模自2020年以來已擴張68%，目前管理資產總值達1.4萬億美元。實物資產中的基建投資更連續七年錄得淨資金流入。