美股動向｜軟件股市值蒸發2萬億未阻AI牛市
10/02/2026
《經濟通通訊社10日專訊》標普500指數期貨開市前升0.18%，延續昨日收漲0.47%升勢，距歷史高位僅一步之遙。市場回暖主因多數成分股業績超預期，與上周五(6日)AI概念引發的軟件股災形成強烈對比。
上周軟件板塊市值蒸發2萬億美元，主因市場憂慮大型語言模型(LLM)將顛覆傳統軟件業。摩根大通分析師團隊指出，軟件板塊經歷30年來最大非衰退性跌幅，標普500權重由12%降至8.4%，悲觀情緒達極端水平。
摩根大通分析師Dubravko Lakos-Bujas強調，企業軟件憑多年合約與高轉換成本形成護城河，AI短期更可能成為輔助工具而非替代品。富國銀行數據顯示，2026年超大型雲服務商資本開支指引按年增24%至1170億美元，預計至2027年AI基建總投資將達1.3萬億美元。
美銀估計今年超大型雲企債務發行量將達1400億美元，資金將流向OpenAI等AI企業，並帶動數據中心、電力基建等相關板塊。標普500成分股中75%已公布季績，每股盈利按年增12%，較市場預期高出5%。
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