美股動向｜貝萊德押注AI基礎設施供應，看好博通及邁威爾科技
12/12/2025
《經濟通通訊社12日專訊》貝萊德最新報告指出，人工智能發展浪潮中最明確的長期贏家將是提供晶片、數據中心及電力系統等基礎設施的「賣鏟人」企業，並點名博通(US.AVGO)及邁威爾科技(US.MRVL)為主要受惠股。
貝萊德首席策略師Ben Powell分析指，全球AI基礎設施資本支出正進入加速增長階段，數據中心、高性能晶片及冷卻系統等物理基建需求將持續攀升。該行認為這波AI投資潮並非短期炒作，而是長達數年的基建擴張周期。
報告明確將博通列為首選股，強調其定制芯片及網絡產品在超大規模數據中心的核心地位。邁威爾科技則因專精高速數據中心網絡芯片設計同獲青睞。兩家公司被視為「賣鏟人策略」典型代表，直接受惠於雲端服務商持續擴容的硬件採購需求。
貝萊德同時將醫療設備商美敦力(US.MDT)納入AI重點持倉，該公司將AI技術應用於脊柱及顱腦手術分析，展示AI技術向傳統產業滲透的趨勢。此舉反映貝萊德對AI基建的定義已延伸至醫療設備等跨界應用領域。
貝萊德建議投資者避開Meta及微軟等熱門AI平台股，轉向聚焦數據中心及電力系統等實體基建供應商。報告指當前AI資本支出正形成「超級繁榮周期」，相關硬件供應商的風險回報比更具吸引力。
