《外資精點》美銀︰領展務漸趨穩定，目標價46元評級「買入」

　　美銀研究報告指出，領展(00823)業務漸趨穩定，但快速扭轉不太可能。正面方面，香港零售現貨租金持續按序穩定，而中國內地零售通行租金按年上升2.7%。管理層預期香港零售租金回報於2027財年上半年維持負中單位數百分比，但維持其2027財年高單位數百分比下跌目標，因下半年比較基數更苛求。

　　抵銷這些正面因素，香港零售租戶銷售於第一季按年下跌1.1%，對比3月季度隱含增長0.5%。管理層重申2027財年每單位分派按年大致穩定目標，但因較高利率及公用事業成本浮現風險而語氣更審慎。該行預測上半年每單位分派及2027財年按年下跌2%，假設無重大加息。

　　美銀維持領展「買入」評級，目標價46元。因領展2027財年預測6.4%股息收益率維持吸引，受穩定香港基本面、非核心資產出售及單位回購支持。

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《經濟通通訊社10日專訊》