《外資精點》高盛下調中興通訊目標價7%，削3年毛利率及盈利預測

　　高盛發表研究報告指出，下調中興通訊(00763)目標價7%，幅40.4元降至37.5元，維持「中性」評級。

　　高盛在研報中指出，中興通訊第一季收入符預期，惟毛利率下降，管理層將此歸因於中國電訊業資本開支下降，導致國內網絡產品收入貢獻較低，以及純利亦遜於預期。

　　該行稱，儘管公司面臨短期毛利率壓力，但對公司算力業務增長保持正面看法，預期隨著業務規模擴大，將具更佳盈利能力。

　　高盛因應公司第一季業績結果，下調其2026至28年盈利預測分別8%、7%及6%，主要因毛利率預測較低，同期毛利率預測分別下調1.3個百分點、0.2個百分點及0.1個百分點，並因此下調公司目標價。

　　高盛預期中興將隨著第二增長曲線業務的快速發展實現可持續增長，維持投資評級不變。

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《經濟通通訊社27日專訊》