《外資精點》摩通:渣打目標2028年ROTE超過15%符合預期，籲增持

　　摩通發表研究報告指出，渣打(02888)公布可持續增長計劃，設定2028年有形股東權益回報(ROTE)目標超過15%，與摩通預期的15.5%大致相符，但由於市場期望已經提升，特別是在強勁的第一季業績後，預期股價短期內反應溫和至略為負面。該行維持渣打「增持」評級，目標價275港元。

　　摩通指出，與該行預測比較，渣打的目標大致相符。正面因素包括2030年有形股東權益回報達約18%為新公布目標。相符因素包括2028年有形股東權益回報超過15%（摩通預期15.5%）、2025至2028年收入複合年增長率5至7%（摩通預期5.5%）、以及高雙位數每股盈利複合年增長率（摩通預期18.6%）。略為遜色的因素包括普通股權一級資本比率(CET1)目標範圍維持13至14%不變（摩通預期收窄至13至13.5%），以及2028年成本收入比約57%（摩通預期56%）。

　　該行認為，市場可能視資本管理目標為輕微失望，因為缺乏股份回購指引且普通股權一級資本比率目標範圍沒有修訂。

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《經濟通通訊社20日專訊》