《外資精點》大摩：下調比亞迪電子目標價至33元，維持「增持」評級

　　大摩發表研究報告指出，維持比亞迪電子(00285)「增持」評級，惟目標價由39元下調至33元。

　　報告指出，比亞迪電子收入於2026年上半年按年上升2%至820億元人民幣，智能終端分部表現混合。組裝子分部錄得按年19%收入增長，受惠於主要海外客戶貢獻，部分抵銷組件子分部13%下跌的弱勢。新能源汽車收入按年上升6.43%至136億元人民幣，由智能懸掛系統及熱管理產品滲透增加驅動。

　　另外，比亞迪電子為主要海外客戶的液冷產品計劃於未來兩個月進入量產。比亞迪電子正與全球領先客戶合作下一代高壓電源產品。公司亦計劃於9月推出SuperPod演示產品。

　　隨2026年上半年業績後，大摩將2026年估計削減68%，以反映顯著外匯虧損及弱於預期組件、新能源汽車及人工智能基礎設施增長。然而，因主要客戶新產品推出將於9月展開，連同液冷量產，該行預期盈利於2026年第三季見按季改善，隨後於2026年第四季更強增長。

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《經濟通通訊社1日專訊》