03/02/2020
【FOCUS】疫情消息好壞參半 市場正近最差情境
十二地支之始的鼠年首個交易日,在內地新型冠狀病毒肺炎確診病例突破萬七宗的恐慌發酵效應下,「閉翳」9日的A股復市即發洩式暴挫260點或8.7%,跌幅完勝「黑期」富時中國A50的7.7%(A股休市期間累計跌幅),逾2900股跌停,較2015年「股災」時最慘烈的8月24日「黑色星期一」猶多三成。
儘管過去24小時全國新增確診個案錄有記錄以來最多(2829宗),但湖北省外新增確診基本穩定於700宗上下,且死亡率趨降;倘如國家衛健委高級別專家組組長鍾南山周日(2日)所言「疫情有望在未來十天至兩周左右達到高峰」,市場或正接近最差情境。
過去24小時全國新增新型肺炎確診個案錄有記錄以來最多的2829宗,惟湖北省外死亡率趨降、而治愈率趨升。
內地累計確診料最快後日破三萬宗
截至周日(2日)24時,內地新型肺炎累計確診病例突破萬七宗,單日新增2829例錄有記錄以來最多;鑒於最新檢測試劑盒結果確認速度已提升至最快2小時,疫情發源地湖北的新增確診病例料續加速(過去5日分別新增1032、1220、1347、1921、2103宗);據數據模型推算,內地累計確診病例最快將於周三(5日)突破三萬宗。
稍顯慶幸的是,於湖北省以外,每日新增確診病例基本穩定於700宗上下,且死亡率趨降、而治愈率趨升。以累計確診病例數排名第二的浙江為例,最近兩日新增確診數較最高峰時下降逾半。
倘如抗疫專家鍾南山周日(2日)所言,「疫情有望在未來十天至兩周左右達到高峰」,換言之,即是有望於2月16日見頂,市場或正接近最壞情形;此從道期、恆指不為A股跌勢所動可見一斑。不過,從武漢「吹哨人」醫生李文亮長逾三周方獲確診看,新型肺炎疫情前景仍充滿巨大不確定性,交銀國際就預計,滬指最壞恐下探2500點。
加碼逆周期可期,世界勢加速劇變
疫情虎視眈眈,即使如央媽罕有提前預告1.2萬億天量逆回購操作(實際淨投放1500億)及調降中標利率10點子,仍難力挽A股狂瀾於既倒,滬指半日收跌逾8.1%,惟逾83億資金循陸股通偷步北上。
分析認為,加碼逆周期調節措施將陸續有來,料包括MLF(中期借貸便利)、LPR(貸款市場報價利率)減息;降準;定向支持受影響較大行業;提升赤字率;推出新一輪消費、汽車、基建刺激政策等。
更值得一提的是,新型肺炎這隻「黑天鵝」勢加速從商業、教育到政府的周遭世界的轉型乃至劇變--網上購物VS實體商店;在線教育/辦公VS傳統教育/辦公;電子化智慧城市VS傳統家長式治理;免費共享及隱藏式獲利VS按次按件計費;與健康、免疫、可持續有關的新生活方式VS以命賺錢、百無禁忌的舊生活方式……
面對恐慌,分辨個別與普遍、節奏與結構、短期與趨勢,方能彎道超車、出奇制勝。
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