01/11/2024
七大中港基金大比拼
上兩次提到,在美國啟動了減息周期,而內地又推出組合拳救市後,中港基金在今後一兩年應該可以看高一線了。
正如早前所說,今年9月份,絕大部分中港基金都來了一次大報復,不少基金都是靠9月份的大升,追回首8個月的失地之餘,甚至錄得不俗升幅。
我整理了幾隻市場熱賣,以及規模較大的中港基金過去幾年,以至年初至今的表現,讓大家瞭解一下中港基金的特性。
今年9月份,絕大部分中港基金都來了一次大報復(Shutterstock)
我挑選了7隻熱門的中國基金過去5年的每年表現,以及年初至今的表現,我以年初至今升幅作為排列次序。如果以年初至今計,全部都錄得升幅,表現最好的是滙豐中國基金,首三季升了兩成七。最差的是首域中國增長基金,首三季只升了一成四,相差也算大呢!
值得一提的是,首域中國基曾經是零售市場上非常受觀迎的一隻中國基金,但近年表現較為遜色。
大家從該基金2019和2020年的表現可以看到,該基金這兩年的表現仍然不錯,即使2021年中港股票從高位滑落,該基金的跌幅都相對較微,但2022-2023年這3年就稍為失色,今年首8個月也是,即使9月份有兩成三升幅,算是排在所有中港基金的前列,但首三季計,仍然只有一成四升幅。
另外,大家如果心水清的話,應該會留意到,2020年是港股大升的一年,雖然當時爆發新冠疫情,但大型科技股卻成為熱炒對象,但如果以恒生指數或國企指數為主要選股對象的中國基金,必然會大落後,因為該兩個指數的選股仍未涵蓋主流的科技股。
從附表可見,富達的中國焦點基金和摩根中國入息基金,因為選股方面受限制,所以就大幅落後予其他「轉身」和「走位」靈活的中港基金,當中最突出的要數JP Morgan的JPM中國基金,單計2020年已經升了近七成,冠絕所有大型的中港基金。
但我必須指出,同樣是JP Morgan的頭牌,摩根中國入息基金因為以高息股為主要選股對象,所以,在增長股大行其道的日子,她不會是最突出的基金,但這不代表基金經理的選股有問題。
另一隻十幾年前非常火紅的中港基金是霸菱香港中國基金,該基金的選股更具彈性,雖云該基金的名字是香港中國基金,但十大持股之中,也見到台積電的身影。即是說,她應該定位為大中華基金呢!
大家如果細看下表,會見到這幾隻中港基金在2019和2020年都是上升,甚至大升的(當中只有富達中國焦點基金在2020年錄得輕微跌幅),其後就跌足3年。但也是除了富達中國焦點基金的跌幅較溫和外,其餘的跌幅都算厲害,例如前幾年勁升的JPM中國基金,2021-23這3年的跌幅都逾兩成。
至此,我想考考大家,如果在2019年初,大家用1萬元買入下表的幾隻中港基金,到了去年底,到底哪一隻收益最大?如果連同今年首三季的升幅,情況又如何?下次開估。
市場上主要中國基金近年表現比較 |
||||||
基金名稱 |
2019 |
2020 |
2021 |
2022 |
2023 |
年初至2024年9月底 |
滙豐中國基金 |
+23.0% |
+39.2% |
-20.8% |
-24.4% |
-13.6% |
+27.2% |
貝萊德中國基金 |
+15.9% |
+45.9% |
-14.5% |
-31.5% |
-12.0% |
+24.1% |
霸菱香港中國基金 |
+25.9% |
+54.6% |
-16.3% |
-30.0% |
-17.5% |
+22.2% |
JPM中國基金 |
+41.3% |
+69.4% |
-20.2% |
-25.8% |
-23.4% |
+21.3% |
摩根中國入息基金 |
+16.4% |
+14.0% |
-1.6% |
-16.1% |
-5.8% |
+19.7% |
富達中國焦點基金 |
+14.5% |
-1.8% |
-4.2% |
-2.8% |
-6.5% |
+17.9% |
首域中國增長基金 |
+30.6% |
+32.0% |
-6.0% |
-19.7% |
-17.9% |
+14.1% |
想要獨家投資理財Tips?即Like etnet 全新Facebook專頁► 立即讚好