美股動向｜全球最佳主權基金示警，美股或面臨回調壓力

　　管理規模達544億美元的新西蘭養老基金周三(16日)發布年度報告示警，指美股市場可能面臨均值回歸壓力。該基金過去20年年均回報達9.68%，今年更被評為全球表現最佳主權財富基金。

 

　　新西蘭養老基金監護委員會行政總裁Jo Townsend透露，截至6月底的2026財年基金規模達944億紐元，年度回報率14.2%，但較基準指數低0.1個百分點。儘管表現優異，Townsend強調過去兩年美股年化回報接近20年均值兩倍，預期市場將出現均值回歸。

 

　　基金今年已將長期預期年回報從7.8%下調至7.2%，反映對股票回報率下降的預判。Townsend指出，基金同時削減主動風險預算，並重申分散投資策略的重要性。最新持倉顯示，基金最大持倉為價值30億紐元的英偉違(US.NVDA)，前五大持倉還包括蘋果(US.AAPL)、微軟(US.MSFT)、Alphabet(US.GOOGL)及亞馬遜(US.AMZN)。

 

　　此番警告與挪威央行投資管理公司行政總裁Nicolai Tangen上月言論相呼應。Tangen曾表示不應預期未來能複製過去半年佳績，該機構管理的2.3萬億美元挪威石油基金上半年錄得近1850億美元創紀錄利潤。新西蘭基金成立於2001年，主要用於應對人口老化問題，預計2054年開始提取資金。

《經濟通通訊社17日專訊》