22/08/2026 00:25
美股動向｜對沖基金7月跑輸標指創廿年最差，高盛指AI持倉大舉平倉成主因
高盛最新報告揭示，對沖基金7月錄得逾20年來最差月度表現，跑輸標指幅度創歷史新高，主因人工智能概念股持倉大規模平倉。
高盛策略師Ben Snider團隊指出，該行追蹤對沖基金重倉股的VIP名單7月相對標指表現差距，創逾20年追蹤紀錄最差水平。報告顯示，當月對沖基金減持半導體及多數大型科技股，涉及英偉達(US.NVDA)、AMD(US.AMD)等AI概念股持倉明顯收縮。
數據顯示，對沖基金第二季曾將組合換手率推至2021年以來新高，當時科技股佔「新星股」名單14席(該名單追蹤持倉增幅最大個股)。但踏入第三季後，基金開始從AI板塊撤資並分散持倉，總槓桿率、淨槓桿率及AI曝險三項指標均從第二季末高位回落，但仍高於長期平均水平。
平倉潮中最矚目案例為Leopold Aschenbrenner管理的Situational Awareness基金，因高達400%槓桿押注SK海力士及CoreWeave等AI基建股，7月初規模達450億美元，但遭追繳保證金後被迫向Citadel平倉，最終資產規模縮水至約100億美元。
儘管7月表現慘淡，高盛指出美國股票長短倉基金截至8月中旬仍保持10%的年度收益。另據Vanda Research觀察，機構投資者對AI概念股熱情減退，大型科技股普遍面臨沽壓，淡友更傾向重新進場做空未盈利科技企業。
《經濟通通訊社22日專訊》