美股動向｜美光股價飆662%，蘋果難抵記憶體漲價衝擊

　　《經濟通通訊社11日專訊》自由資本市場科技研究主管Paul Meeks上周於CNBC節目警告，記憶體價格高企將持續數年，即使蘋果(US.AAPL)等巨企亦難完全消化成本壓力。

　　美光(US.MU)、SK海力士(US.SKHY)及三星合共控制全球90%記憶體市場。美光行政總裁Sanjay Mehrotra指DRAM及NAND需求持續遠超供應，緊張情況將延續至2027年後。公司已簽訂16份戰略客戶協議，鎖定逾1000億美元最低價訂單，保證價高於歷史毛利率峰值。

　　美光股價過去一年飆升662%至1000.26美元，今年累漲251%。其2026財年第三季毛利率達84.6%，管理層預期第四季收入500億美元，毛利率再升至86%。分析師共識預測其2027財年EPS將從90天前的102.72美元上調至155.03美元。

　　蘋果行政總裁Tim Cook形容記憶體漲價是「百年一遇洪災」，公司已上調iPad及Mac售價應對。蘋果股價過去一年升33%至316.22美元，但分析師30日內對其2027財年EPS作出23次下調修正。

　　英偉達(US.NVDA)雖受惠AI需求帶動數據中心收入按年飆117%至890.2億美元，但財務總監Colette Kress坦言面臨「極端記憶體定價環境」，預期毛利率將跌至71%至72%區間。公司與SK海力士簽訂多年技術合作協議，涉及279億美元記憶體採購。

　　Meeks直言偏好AI數據中心概念股如CoreWeave(US.CRWV)及Applied Digital(US.APLD)，並通過ETF持有美光及SK海力士。他強調記憶體供應結構性短缺下，即使強如蘋果亦難逃毛利率侵蝕，預期美光盈利峰值需待兩年後才出現。