2023-09-22
我的選股方式
之前幾篇介紹了如何用剔除法去剔除不適合投資的股票,現在談談我是如何選擇個股的,方法其實不難,以下列幾點作為準則即可。
1)沒有不良紀錄:包括公司股東、董事、管理層、供應商、客戶,以及相關合作方,例如財經公關及開會地點等,是不是包括與一些往績欠佳的上市公司有關,詳細內容已在數星期前評論提及。
2)報表簡單清楚:業績的損益表及資產負債表會盡量簡化項目,並把細項隱藏在附註內,以方便數字上的比較及計算,如果有些公司報表太多項目,我便會要求簡化報表,務求更易看清楚基礎利潤。
3)管理層願意回答問題:在股東大會上不會遭到特別阻撓,並限制正常需要的回覆和時間等。若果要小組討論或私人會面,則會對該上市公司信心有一定損害。
4)盈利大致保持穩定,甚至保守地預測盈利:雖然經營水平有高有低,我亦不太要求公司連年有增長,但我是不會沾手連續虧損多年的上市公司股票。
5)財務及資產大致穩健:主要都是物業、資產及股票扣除負債後,能夠維持派息及營運多年。上市公司賺到錢,在扣除派息後可以購入物業,購入股票也可以,只要完整在年報披露及容易被股東看到。但若在年報上披露投資了一些令人生疑的股票,就應該對該上市公司提高警惕,應避免或減少投資。
6)派息可以平衡發展及滿足股東需要:公司在考慮發展的需要時,亦應該有明確的派息政策,例如分派多少盈利或者每年固定派發某個百分比的股息,但切勿含糊其辭。我接受一個較低但獲取的股息,也不要一個太樂觀但不能達到的數字,若然公司有多餘的現金,就可能考慮以派發特別股息去處理。
7)股東會要有禮物:若果在股東會上派發有不少禮物,也可能會提高不少對該公司股份的投資意欲。
這樣已得出一個選股方法,我建議可以使用ETnet的行業股份篩選功能,以及派息紀錄功能去進行覆檢。如想提高選股的精確度,或者選出爆升股,則應留意例如以下的資訊:
1)在低潮期派息及市盈率達到一定水平:如果在行業低潮期被挑選的股份,市盈率在8倍以下及息率在5%以上,只要有一個業績爆炸的機會,其估值必然會大幅推升,所以也可以留意這些數據。
2)行業相關需求急增或價格上升的新聞:通常來說,有爆發力的股票,通常都有業績爆升的情況,而需求、供應及價格必然會發生變化,故若細心留意相關行業新聞的話,必定能找出這類股票。
在選股的過程中,必然是先留意以上第一點,然後是第二點,至於相關的資料則可參考網絡及媒體報道,或以閱讀上市公司公告或在股東會上詢問。
由於9月亦非業績高峰期,市況較淡靜,下一篇會說說近期在股東會拿禮品的要點。
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