2023-11-15
高息環境下的退休生活
我這個專欄是2015年開始的,當時美國剛開始加息,但加幅頗溫和,三年間只加了2.25厘息。2019年起又再次減息,大約年半時間,剛好又減了2.25厘息(最後一次是2020年3月,當新型冠狀病毒大流行時,那次是減息1厘),即是完全抵銷了2015年那個加息周期所加的利息。
因此可以說,在2022年之前,香港都是處於相對低息,又或者超低息的年代。直到2022年3月,美國聯儲局再一次加息為止,香港的利息才真正上升。到了今年,作為存戶,也應該感受到現在真的是高息日子。
不是嗎?現在閒閒哋造些港元或美元定期,也可以有4至5厘息。我在本欄已經指出過,如果長線有4厘息以上,其實真的可以甚麼都不做,即是不用冒任何投資風險,食息過日子便可。而這對於退休人士來說,更加是喜訊呢!
退休資產應分為三份,以作分散投資。(iStock)
本欄的讀者也應該知道,我一向鼓吹三合一的退休理財方案,即是將自己的退休資產分成三份,做膽的應該是年金(可以是政府年金,也可以是商業保險公司提供的年金),兩隻腳方面,一隻可選擇收租物業或高息股,另一隻則是其他定息工具。
做膽的年金勝在可靠穩陣,但基本上是綁死的,而且不會升值,只會不斷「貶值」,即是所謂食息又食本;至於高息股和投資物業,除了提供股息或租金之外,相對也是靈活的,又可以抗通脹,更重要是有機會升值。
而第三部分的定息工具,在2022年之前,選擇其實不多,因為銀行存款幾乎零息。穩陣的債券,例如美國的國債,一來入場門檻偏高,二來孳息率也不高,真的很惱人。息率吸引的企業債,例如是內地房地產企業的債券,風險又高到難以承受,實在很無奈。
幸好過去幾年,政府不斷推出通脹掛勾債券,以及針對退休人士的銀色債券,又或者綠色債券等優質債券,總算令退休人士多點選擇,但這些債券的供應仍然有限,未能完全滿足退休人士的需要。
但從去年起,美國的加息周期可以說是非同小可。短短一年半左右,即是由去年3月,直到今年7月,總共加了11次息,最高幾次是每次加0.75厘,合共加了5.25厘息。
雖然過去兩次議息會議,聯儲局都沒有再加息,但主席鮑威爾仍然放風,如果通脹目標未能回落至2%水平,不排除會再加息。即是說,這個加息周期仍未到尾聲。
對於退休一族來說,你的三分之一定息資產就不愁沒有出路了,因為光是存定期就已經有不俗的回報,但或許你會比較忙,因為可能要經常把錢從一家銀行搬去另一家銀行,成為「新資金」,才可以持續享受高息。
如果你不想幾個月就搬一次錢,現在買美國的國債,可能是不錯的時機呢!詳情下次再續。
作者電郵:lkslo@yahoo.com
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