2023-07-28
投資組合的構成
上周提到,我為投資組合的8個原則,今次講一下構成一個完整組合的方法:
1)高息股(比重50-60%):
我持有的高息股,和大家在一般傳媒報道所知的高息股有些不同。首先,我持有的高息股是一些小型或中型工業股,或者現金流較佳的股份,而且股價表現相對穩定。我會先利用《經濟通》整理每隻股票的股息率,然後進行排列。在選股時,我考慮的因素包括股息的穩定性、公司損益表及資產負債表狀況,以及行業景氣等。若果想持有份額較大的股份,則會出席股東會,向管理層或相關同業打聽行業景氣才決定是否會繼續增持。
然而,為了分散風險及令股息收入分布穩定,或會同時持有5至8隻高息股,而且公布業績的時間不同。這些持股包括德永佳(00321)、鴻興印刷(00405)、順豐房產信託(02191)信義能源(03868)等。
2)資產折讓或周期性股份(比重20-30%):
這類股份及選股原則和選擇高息股極相似,分別或只在於其股息相對不穩定或較低,但資產折讓非常大,若果在低位購入,估中升跌周期,回報相信會大過高息股。這些股份包括長江製衣(00294)、偉易達(00303)、理文化工(00746)、超盈國際控股(02111)等。
3)垃圾股(比重3-5%):
這個組合是我在最近1、2年才建立的。由於當時我花了幾百元買中了一隻「仙股」,獲利超過十多倍,所以發現了這套獲利模式。經過我一段時間研究之後,發現大量購買每手價格約300至600元的股份作為投機用途。若股價暴升幾倍,就會出售絕大部分股份,增強現金流,但亦會留下碎股,賺得的錢就用於購買高息股或資產折讓大的或周期性股份。
4)碎股(比重3-5%):
這些股票通常都是一些藍籌、大價股、新股,也可能是一些我感興趣的股份,又或是將分拆上市或供股的股份,持有這些股份的作用是參加股東會,獲取禮品,以及參與供股、認購分拆上市新股的用途,以增加手持的股份。
5)現金(2-3%):
這些現金的定義是扣除日常開支後的現金,而且只作投資用途。
這個投資組合的組成及獲利的方法,就成為我源源不絕的現金永動機,使它能夠持續擴大我的組合規模,下一篇,我會解構我自己的獲利模式。
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