鄧聲興

內地數據欠理想，中港股市受影響

建議： -
止蝕：$22.00 目標： $36.00

理由：

　　據外媒報道，美國商務部近期要求晶片巨企英偉達調查過去一年旗下產品是如何流入中國。隨著美國加大對華晶片限制，內地不斷扶持本土晶片升級，半導體股走勢上揚，首要看好內地晶片龍頭中芯國際(00981)。集團今年第3季度實現營收156億元，同比增長33%；歸母淨利潤11億元，同比增長56%；扣非歸母淨利潤9億元，同比增長32%。本土化需求推動單季收入創新高，單價環比顯著提升帶來毛利大幅改善，毛利率環比增長6.6pct至20.5%。季內，產能環比增長4.73萬片至88.4萬片等效8寸晶圓，產能利用率為90.4%。晶圓ASP達966美元，同比增長0.5%，環比增長15.5%。展望未來，隨著行業周期的進一步回暖，再加上AI科技創新帶動需求的增長，中芯有望受益於未來低功耗移動IoT以及RAM、BCD等產品中硅含量的增長。國產替代勢在必行，集團作為中國大陸地區代工龍頭將顯著受益。目標價36元，止蝕價22元。《香港股票分析師協會主席　鄧聲興》

※　筆者無持有上述股份任何權益

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