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16/12/2024

四處充滿吸金遊戲

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  • 止凡

    止凡

    草根出身,普通打工仔,並非金融財經界人士,閒時在個人網誌分享有關價值投資及財務自由相關知識,不談投資貼士,不追逐市場,網誌瀏覽量數以百萬計。曾舉辦投資工作坊,接受多個媒體邀請作訪問、講座等,現為財經雜誌專欄作家,曾出版多本財經著作。

    財識兼收

    本欄逢周一更新

  經常留意金融財經新聞的話,不可能不認識馬多夫,「馬多夫」這個名字更被拿作形容金融騙局的代表詞彙。若未有了解此人,建議到Netflix看一套叫「馬多夫:華爾街吸金惡霸」的紀錄片,一定大開眼界。

 

  正所謂三歲定八十,原來馬多夫自1929年初出茅廬時已經開始呃人,當時只不過是3萬美元的客戶資金,在市場輸掉之後,正常人都會公開成績認衰,馬多夫卻選擇問外父借錢來冚數,向客戶指這筆錢沒有虧損,可見他性格是寧做liar(說謊者),不做loser(失敗者)。

 

  訪問了很多曾與他共事過的員工,發覺他對員工十分慷慨,似「華爾街狼人」般與員工一齊party,但卻是一個控制狂,看見電腦屏幕不整齊也不能接受。感覺他是一個完美主義者,正是這種對完美的執著,造成他以謊言遮蓋失敗的習慣。

 

  馬多夫出名一役來自1987年黑色星期一全球大股災,由於股市崩潰,當時全城都在沽股票,沒有股票經紀願意接聽客戶電話,唯獨馬多夫會接電話,幫客戶處理買賣。因此,馬多夫聲名大噪,還成為NASDAQ董事。

 

一場金融海嘯,令馬多夫騙局終於爆煲。(AP)

 

  到1992年開設基金,實情是從來沒有交易過,更無投資顧問牌照。當時基金的運作已經是一個龐氏騙局,即A投資了,B再投資,就將B所投入的資金分紅予A,指稱這是A的投資回報,但其實一直無投資過。當時引起美國證監會懷疑並作出調查,馬多夫竟然臨時偽造交易紀錄,成功瞞騙證監會,但證監會要求他即時解散基金。

 

  有趣的是,非常多客戶獨立捧錢給馬多夫,主動要求他幫手投資,因為過去回報實在太好。於是馬多夫就不斷有資金把騙局滾大,大到一個驚人的數字。

 

  若沒有金融海嘯引發馬多夫騙局爆煲,這個騙局走了數十年之久,客戶都以為自己在投資中,各人亦自覺身家水漲船高,偶爾有些客戶提款套現亦真的得到「回報」,馬多夫自己亦生活得相當富貴,他操控的這個基金能支付一切他作為上等人的生活,若沒有爆煲,到馬多夫去世的那天,他依然是個富人,有趣嗎?

 

  爆煲後,馬多夫當然受千夫所指。然而,想深一層,這個世界不是騙來騙去嗎?我們都浸淫在這些遊戲之中。

 

  近日私立國際學校漢鼎書院財困,拖欠家長債券款項逾3000萬元,國際學校的債券,與馬多夫手法有多少相似?內房債又是甚麼玩法?資金鏈一斷就違約出事,與馬多夫手法又有多少相似?近年港府收支未能平衡,入不敷支,每年發數以千億元債券當成收入,這又與馬多夫的手法有多少相似?美債、美元,想印就印,這又與馬多夫的手法有多少相似?世人都樂在其中,值得深思。

 

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